Consórcio ou financiamento, qual vale mais a pena

A resposta curta: o financiamento vale mais a pena para quem precisa do bem agora e tem renda para a parcela; o consórcio vale mais a pena para quem pode esperar, quer pagar menos no total e não se importa de não saber a data em que vai receber o crédito. Os dois servem para comprar imóvel, carro ou moto, mas funcionam de formas opostas: um entrega o bem hoje e cobra juros por isso; o outro não cobra juros, mas entrega o bem em um momento que ninguém controla.

Para decidir, você precisa comparar quatro coisas: custo total, tamanho da parcela, prazo para receber o bem e risco. Abaixo você encontra cada uma delas com números hipotéticos, para imóvel e para carro, e no fim um roteiro de perguntas para saber qual das duas opções combina com a sua situação.

Consórcio ou financiamento, a diferença básica

	Financiamento	Consórcio
Quando você recebe o bem	Na assinatura do contrato	Quando for contemplado (sorteio ou lance), sem data certa
O que paga além do bem	Juros, seguros e tarifas	Taxa de administração, fundo de reserva e seguro (se houver)
Entrada	Em geral obrigatória (imóvel ~20%; carro 10% a 30%)	Não há entrada; o lance é opcional
Análise de crédito	Antes de liberar o dinheiro	Na contemplação
Correção	Juros + índice (TR, IPCA) no imóvel; taxa fixa no carro	Crédito e parcelas corrigidos (INCC no imóvel; valor do bem no carro)
Quem regula	Banco Central e CMN	Banco Central (Lei 11.795/2008)

Se ainda tem dúvida sobre como cada um funciona, leia antes como funciona o financiamento imobiliário, financiamento de veículos, como funciona e consórcio, como funciona.

Custo total, quem paga menos

Aqui o consórcio costuma ganhar com folga, porque não tem juros.

Exemplo com imóvel

Imagine um imóvel que precise de R$ 300 mil de crédito.

Consórcio (exemplo hipotético, sem reajuste): crédito de R$ 300.000 em 180 meses, taxa de administração de 18% mais fundo de reserva de 2%. Total pago: R$ 360.000, ou R$ 2.000 por mês. Só a taxa de administração soma R$ 54.000 (R$ 300 por mês).

Financiamento: para ter uma referência da ordem de grandeza dos juros, use a conta pronta de R$ 200.000 em 240 meses a 1% ao mês (12% ao ano, o teto do SFH), sem TR nem seguros:

	SAC	Price
1ª parcela	R$ 2.833,33	R$ 2.202,17
Última parcela	R$ 841,67	R$ 2.202,17
Total de juros	R$ 241.000	cerca de R$ 328.500
Total pago	R$ 441.000	cerca de R$ 528.500

Ou seja: num financiamento de R$ 200 mil, só os juros passam de R$ 240 mil na SAC. No consórcio de R$ 300 mil, o custo além do bem é de R$ 60 mil (taxa de administração e fundo de reserva, e parte do fundo volta no fim do grupo). A diferença é enorme. Mas repare no que o financiamento entrega em troca: a casa no primeiro dia.

Exemplo com carro

Consórcio: crédito de R$ 50.000 em 60 meses, taxa de administração de 15% mais fundo de reserva de 2%. Total: R$ 58.500, parcela de R$ 975.

Financiamento: R$ 48.000 em 48 meses a 2% ao mês. Parcela de R$ 1.564,89, total de cerca de R$ 75.115, juros de cerca de R$ 27.115. E isso depois de dar entrada de R$ 12.000 num carro de R$ 60.000.

De novo, o consórcio custa bem menos. De novo, o financiamento coloca o carro na garagem hoje.

Parcela, qual cabe no bolso

A parcela do consórcio tende a ser menor do que a do financiamento para o mesmo valor, porque não carrega juros. Nos exemplos acima, R$ 975 contra R$ 1.564,89 no carro; R$ 2.000 contra R$ 2.833,33 (SAC) ou R$ 2.202,17 (Price) no imóvel, lembrando que a conta do financiamento é para R$ 200 mil e a do consórcio para R$ 300 mil.

Dois cuidados:

No financiamento SAC, a parcela cai todo mês (cerca de R$ 8,33 por mês no exemplo). A primeira é a mais pesada; a última, de R$ 841,67, é bem leve. Na Price ela é fixa antes da correção. Veja SAC ou Price, qual escolher.
No consórcio, a parcela sobe com a correção do crédito (INCC no imóvel, valor do bem no carro). O crédito também sobe, então o poder de compra se mantém, mas o valor mensal não fica parado.

No financiamento, a parcela ainda precisa caber na regra de comprometimento de renda, em geral de 30% da renda bruta familiar. No exemplo de R$ 200 mil, a renda mínima para a 1ª parcela da SAC seria de cerca de R$ 9.445; na Price, cerca de R$ 7.340. No consórcio, a análise de renda acontece só na contemplação.

Prazo para receber o bem, o ponto decisivo

Esta é a diferença que define quase todas as escolhas.

No financiamento, você recebe o bem na assinatura. Pronto.

No consórcio, você recebe quando for contemplado, por sorteio ou lance. Pode ser no primeiro mês; pode ser no último. A única forma de antecipar é dar um lance, que pode ser:

livre: você oferece um percentual do crédito do próprio bolso (por exemplo, 20% de uma carta de R$ 50.000 são R$ 10.000) e leva se for o maior;
fixo: percentual definido pelo grupo, com sorteio em caso de empate;
embutido: usa parte do próprio crédito, em geral até 25% a 30%. Numa carta de R$ 300.000 com lance embutido de 30%, você recebe R$ 210.000.

Veja os detalhes em lance no consórcio, livre, fixo e embutido. Mesmo com lance, não há garantia: depende do que os outros ofereceram. Desconfie de quem promete contemplação garantida. Isso é sinal de golpe.

Isso leva a uma regra prática: se você está pagando aluguel e quer sair dele, cada mês de espera no consórcio tem um custo (o aluguel), que deve entrar na comparação. Se você já tem onde morar e quer um segundo imóvel, ou quer trocar um carro que funciona bem, a espera custa pouco.

Risco, o que pode dar errado em cada um

Riscos do financiamento

Perder a renda e não conseguir pagar: o bem está alienado ao banco e pode ser retomado.
Juros altos por muitos anos: no imóvel, décadas.
Correção do saldo (TR ou IPCA) que faz a parcela subir mais do que o esperado nas linhas indexadas.

Riscos do consórcio

Ficar anos sem ser contemplado.
Desistir no meio: a devolução do que foi pago ao fundo comum (corrigida, menos a taxa de administração e eventual multa) não é imediata; acontece quando a cota excluída é contemplada ou, no máximo, em até 30 dias depois do encerramento do grupo (Lei 11.795/2008, art. 30; STJ, Tema 312).
Não ser aprovado na análise de crédito da contemplação e ter a carta retida até regularizar.
Cair em golpe: "contemplação garantida", carta contemplada barata demais, pagamento por Pix para pessoa física, administradora sem autorização do Banco Central.

Quando o financiamento vale mais a pena

Você precisa do bem agora (sair do aluguel, carro para trabalhar).
Tem a entrada (em geral 20% no imóvel; 10% a 30% no carro) e renda para a parcela dentro dos 30%.
Se encaixa em uma linha com juros menores, como o Minha Casa Minha Vida.
Vai usar o FGTS na entrada ou para amortizar, o que reduz bastante os juros.
Pretende amortizar antecipadamente quando sobrar dinheiro: é direito do consumidor, com redução proporcional dos juros.

Quando o consórcio vale mais a pena

Você pode esperar e o bem não é urgente.
Quer pagar o mínimo possível além do valor do bem.
Não tem entrada, mas tem disciplina para a parcela mensal.
Consegue guardar dinheiro à parte para um lance e aumentar as chances de contemplação.
Está regularizando o nome e sabe que a análise de crédito só vem na contemplação.
Quer trocar de carro ou comprar um segundo imóvel sem pressa.

Dá para combinar os dois?

Sim, e é comum. Algumas combinações:

Consórcio como poupança para a entrada: a pessoa entra em um consórcio e, se não for contemplada em determinado prazo, vende ou transfere a cota (com anuência da administradora) ou usa a carta quando chegar como entrada reforçada.
Lance com FGTS: em consórcio de imóvel, o FGTS pode ser usado para lance, complemento ou amortização, dentro das regras do SFH.
Financiar o que faltar: se a carta não cobre o imóvel, o restante pode ser financiado, desde que a renda comporte.

Roteiro para decidir

Responda com sinceridade:

Preciso do bem nos próximos meses? Sim: financiamento. Não: consórcio entra na disputa.
Pago aluguel hoje? Se sim, some o aluguel ao custo da espera do consórcio.
Tenho a entrada? Sem entrada, o financiamento fica caro ou inviável; o consórcio não exige.
Minha renda aguenta a parcela do financiamento dentro dos 30%? Se não, o consórcio (ou um bem mais barato) é o caminho.
Tenho perfil para esperar sem desistir? Desistir do consórcio custa tempo e dinheiro.
Posso dar lance? Se sim, a espera no consórcio tende a ser menor.

Seja qual for a escolha, compare propostas de mais de uma instituição, leia o contrato inteiro e verifique se o banco ou a administradora está autorizada pelo Banco Central. Mais guias para decidir estão na categoria financiamento e consórcio.

Perguntas frequentes

Consórcio é mais barato que financiamento?

Em custo total, em geral sim, porque não tem juros: a taxa total do plano costuma ficar entre cerca de 10% e 25% do crédito, enquanto os juros de um financiamento longo podem passar do valor financiado. Em troca, não há data certa para receber o bem.

Posso usar o consórcio para sair do aluguel?

Pode, mas o aluguel pago durante a espera deve entrar na conta. Quem precisa sair do aluguel logo costuma se dar melhor com o financiamento.

O consórcio exige entrada?

Não. O lance é opcional e serve para tentar antecipar a contemplação. O financiamento, em geral, exige entrada.

Qual é mais arriscado?

Cada um tem riscos diferentes. No financiamento, o principal é não conseguir pagar e perder o bem. No consórcio, é esperar anos sem contemplação, ter dificuldade na devolução se desistir e cair em golpes.

Dá para usar FGTS nos dois?

No financiamento de imóvel dentro do SFH, sim. No consórcio de imóvel, o FGTS pode ser usado para lance, complemento ou amortização, nas mesmas regras. Em carro e moto, não.

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